Тел. +7(926)535-50-61
Вход:
Поиск:
Рассылки:
На главную Написать письмо Добавить в избранное
Мы в: 
 
Компания Рестко. Перейти на главную страницу

 Главная  Рейтинги  Услуги  Сервисы  Расценки  Полезные разделы  Визитки  Инфотека  Партнерство  Форум  Тендеры  Реклама 
НовостиМаркетинговые исследованияКаталог фирмЧастный мастерПродукцияУслуги фирмНовости фирмИнвестиции в проектыАрт - интерьерМероприятияРабота
 Исследования рынков
Готовые исследования
Исследования по отраслям
Исследования по странам
Исследования по регионам
Исследования по городам
Готовые Бизнес планы
Маркетинговые обзоры рынков
Базы данных
Строящиеся объекты (новостройки Москвы)
Планируемые новостройки
Ген. подрядчики
Заказчики новостроек
Инвесторы новостроек
 Реклама
Размещение рекламы
 Полезные разделы
Инвестиции в проекты
Новости
Каталог фирм
Частный Мастер
Строительная продукция
Услуги фирм
Новости фирм
Арт - интерьер
Мероприятия
Работа
 Новости по отраслям
Недвижимость (здания, сооружения, квартиры, земля) - 15583 новостей.
Строительство (работы и услуги) - 8333 новостей.
Финансы, кредитные учреждения. Банки. Налоги - 1173 новостей.
Коммунальные, бытовые, социальные, персональные услуги - 986 новостей.
Транспорт и средства транспорта. Наземный, водный, воздушный - 833 новостей.
Производство и продажа строительной продукции и оборудования - 756 новостей.
Инвестиции - 623 новостей.
Социально-экономическое развитие - 377 новостей.
Спорт. Туризм. Отдых - 231 новостей.
Информационные, интернет технологии - 204 новостей.
Продукты питания, напитки - 184 новостей.
Не продуктовые потребительские товары - 151 новостей.
Торговля. Купля, продажа - 139 новостей.
Страхование - 132 новостей.
Электричество, электротехника - 130 новостей.
Медицина. Красота. Здоровье - 127 новостей.
Сельское хозяйство, лесоводство и рыбный промысел - 114 новостей.
Газ, нефть, химия, нефтехимия - 95 новостей.
Право. Законодательство. Юридические услуги - 88 новостей.
Общественное питание. Кафе, рестораны - 83 новостей.
Средства связи и передачи информации - 75 новостей.
Персоналии и кадровые назначения - 65 новостей.
Реклама. Маркетинг. PR - 57 новостей.
Кадровые услуги - 51 новостей.
Машины, оборудование - 42 новостей.
Обучение. Образование. Выставки, конференции - 42 новостей.
Политика. Государство - 37 новостей.
Интеллектуальная собственность, неосязаемые активы - 29 новостей.
Мебель - 23 новостей.
СМИ. Издательства. Полиграфия - 20 новостей.
Безопасность. Охранная деятельность - 18 новостей.
Руда, полезные ископаемые, вода - 17 новостей.
Наука. Исследования. Консалтинг - 14 новостей.
Металл, металлопрокат, металлоконструкции и изделия - 8 новостей.
Компьютеры. Периферия. Электронные компоненты - 7 новостей.
Полимеры, пластики, резиновые изделия - 5 новостей.
 Новости Строительства и Недвижимости / Финансы, банки, кредиты / Россия

Новости строительства и недвижимости, строительных и отделочных материалов. Лента строительных новостей.

В данном разделе представлены самые свежие последние новости рынка недвижимости (новостройки, загородное и коттеджное строительство, рынок земли), новости строительства (снос, строительство, новые технологии, новые строительные и отделочные материалы и их применение), новости ипотеки, ипотечного кредитования жилья. Представлена строительная информация, пресс релизы и строительные новости по: планируемым и строящимся объектам недвижимости ( новостройки ) Москвы, других регионов России. Новостная лента рассказывает о новых интересных проектах в строительстве домов, инвестиционных проектах и инвестициях в жилую, коммерческую недвижимость. Дает представление о участвующих в этих проектах заказчиках, застройщиках, ген. подрядчиках, инвесторах. Мониторинг цен на квартиры, дома, офисы, торговые центры другую коммерческую недвижимость, также является одной из задач новостей строительства и недвижимости. Анонсируется информация по новым маркетинговым исследованиям, бизнес планам, обзорам и другой аналитике в области строительства, строительных и отделочных материалов, недвижимости, ипотеки.
Купить данные информационные массивы можно по т. +7 (926) 535-50-61 ,
Написать письмо

Разместить все новости строительства и недвижимости, а также их обновления у Вас на сайте
Все новости | Поиск новости | Рейтинги | Добавить новость
Вопрос/Ответ/Коммент ( 0 ) | Оценка ОтличноОтличноОтличноОтличноОтлично (4.5) | Поставить оценку | Просмотры ( 18 / 172 )

Не надо нагнетать. Как избежать пузыря на рынке высокодоходных облигаций

   Вернуться в выборку | Все на сайте по теме | Все новости по теме  

АктуальноОбратите внимание!Рекомендуем
Добавить свою строительную продукцию в каталог строительного портала
Обсуждение Инвестиционных проектов и их соискателей
Инвестиционные проекты в строительстве
Последние бизнес планы рынка недвижимости на строительном портале Restko.Ru.
Рубрикатор инфотеки строительства и недвижимости
Услуги частных мастеров в отделке и ремонте
Эксклюзивная информация в области недвижимости
Инвестиции в интернет проекты
Удаленная работа - Менеджер по продаже интернет рекламы
Требуется - Программист интернет проектов
00:43:21
регион:
отрасль:
специализация:

Бум частных инвестиций в России повлиял на многие секторы фондового рынка, но особенно на сегмент облигаций второго и третьего эшелонов. Московская биржа становится витриной фондирования для малого и среднего бизнеса, выступая альтернативой банковскому кредитованию. Главный вопрос: как уберечь частных инвесторов от рисков и не разрушить молодой и перспективный рынок

Главной особенностью высокодоходных облигаций (ВДО) является отсутствие инвестиционного рейтинга: они не проходят строгий отбор со стороны биржи, поэтому торговая площадка и помещает их во второй и третий списки. Такие облигации называют высокодоходными по понятным причинам: средняя ставка купона по таким бумагам в два-три, а то более раз выше, чем ключевая ставка Банка России. В то же время по облигациям первого эшелона инвесторы платят плюс два-три процентных пункта к ставке, в зависимости от надежности эмитента.

В секторе ВДО в последнее время случился настоящий бум. Еще два года назад такого сектора практически не существовало, год назад стоимость выпущенных в обращение бумаг составляла 8 млрд рублей, а к концу прошлого года она превысила 20 млрд рублей. Сегодня на Московской бирже торгуются бумаги около 60-и предприятий (выручка которых не превышает двух миллиардов рублей в год). Количество выпусков уже перевалило за 100. Кроме того, на Московской бирже есть особый эшелон, так называемый Сектор роста, который насчитывает 27 эмитентов; представителям этого сектора государство оказывает различную поддержку, например субсидируя затраты на подготовку и размещение, на выплату купонов, предоставляет поручительство и гарантии по облигационным выпускам от корпорации МСП, и так далее.

Биржа стала для многих малых предприятий альтернативой привлечения средств из-за того, что требования площадки при размещении выпуска ненамного строже требований банка (классического канала привлечения заемных средств) к заемщикам. А ставка? Сегодня среднее ее значение по купону составляет около 14%, что весьма близко к ставке кредитования в банках. При прочих равных условиях и с учетом банковской регуляторной нагрузки получаются почти те же платежи (по кредитам или по купонам). Более того, обслуживая купоны, эмитенту удобнее платить аннуитетные платежи (условно — только проценты), не отвлекая лишнюю ликвидность и погашая тело облигации только в конце ее срока. Наконец, выходя на биржу, компания получает доступ к более широкому кругу потенциальных инвесторов. При этом размещение на бирже не подменяет собой механизм банковского кредитования, а позволяет диверсифицировать возможные каналы привлечения средств со стороны заемщика. Как бы ни был диверсифицирован портфель, но если с рынка начнется массовый исход инвесторов вследствие одного-двух дефолтов, то продать пакеты будет просто некому

Добавлю, что альтернативой и банковскому кредитованию, и размещению на бирже являются модные сейчас краудлендинговые платформы. Однако на подобных площадках высоки посреднические комиссии, есть вопросы к скорингу, а кроме того, они не способны выкупить большой объем выпуска за короткий срок. А биржа уже доказала, что способна.

Еще один немаловажный момент связан с ликвидностью. Ликвидность важна не только для вторичного обращения на бирже (хотя именно с объемом торгов связан успех сегмента ВДО), но и с тем, что если выпуск пользуется популярностью, то по нему компания может объявить официальную досрочную оферту. А еще компания может выступить и анонимным покупателем. В настоящее время, по оценкам экспертов, на рынке ВДО примерно 10 000 трейдеров, пятую часть из которых можно отнести к спекулянтам — это те, кто часто совершает сделки, а значит, и создает ту самую искомую ликвидность. Словом, возможностей тут предоставляется масса.

Теперь о рисках. По оценкам рейтингового агентства «Эксперт РА», в 2018 году уровень дефолтов по кредитам МСП составлял 14-15%, и долгое время этот уровень, несмотря на повышение эффективности банковского скоринга, не снижается. Что же касается ВДО, то за последние 2,5 года был лишь один громкий скандал, связанный с дефолтом: компании «Сибирский гостинец» удалось разместить облигации под «бизнес-план», и, не ведя фактически никакой хозяйственной деятельности, эмитент очень быстро допустил дефолт по выплате купона. Пока это лишь неизбежные недоразумения. Далее же неминуемо последует вал настоящих дефолтов. Иначе и быть не может. К примеру, в среднем 7% заемщиков краудлендинговой платформы «Поток» объявляют дефолт; что касается биржи, то тут уровень дефолтности пока намного ниже. Но только пока: чудес не бывает.

Российский промышленный индекс деловой активности в промышленном секторе PMI опустился до минимальных с 2009 года значений. Иными словами, бизнес чувствует себя не очень, выручка сокращается, людей увольняют. Почему? Потому что мы имеем дело с затухающим спросом, который отражается на всех без исключения сегментах МСП. И на этом фоне мы видим растущий спрос на ВДО, причем в основном со стороны физических лиц.

Нет оснований надеяться на то, что при ухудшении экономической конъюнктуры не произойдет обвал. Даже два-три дефолта в этом сегменте могут спровоцировать массовый исход частных инвесторов из сегмента ВДО со всеми возможными печальными последствиями. Не может быть такого, чтобы по кредитам МСП был уровень неплатежей в 14%, а по биржевым купонам — менее 1%. По крайней мере сколько-нибудь продолжительное время.

Проблема в том, что на волне хайпа, как принято сейчас говорить, на Мосбиржу могут потянуться эмитенты, не прошедшие «банковскую школу»: новые компании, не обладающие опытом банковского кредитования и, соответственно, хуже представляющие себе условия работы с заемными средствами, обслуживания долгов. Кроме того, могут появиться и изначально недобросовестные эмитенты. Тут важно уберечь частных инвесторов от потенциальных рисков. Ведь как бы ни был диверсифицирован портфель — из 10 или даже из 12 выпусков, но если с рынка начнется массовый исход инвесторов вследствие одного-двух дефолтов, то продать пакеты будет просто некому. По любым ценам.

Один из вариантов решения этой проблемы предложила сама торговая площадка: биржа планирует ввести с октября 2020 года обязательные требования по наличию рейтингов для всех новых эмитентов, выходящих на долговой рынок. Это, конечно, сделает процедуру эмиссии облигаций более дорогим удовольствием, а значит, ставки по купонам снизятся. С другой стороны, это даст большую уверенность для частного инвестора.

Forbes

Поделиться В закладки Ссылка на информацию В избранное Подписаться на...
Переслать другу Оценить Вопрос/Ответ/Коммент Напечатать Вставить в блог, форум, сайт

Последние вопросы/ответы/комменты
К новости нет вопросов/ответов/комментариев...
Добавить вопрос/ответ/коммент
* - все поля обязательные
Имя:
E-mail: (не показывается, только для ответов и идентификации ввода)
Тема:
Комментарий:
Все новости | Поиск новости | Рейтинги | Добавить новость
Поиск новостиРасширенный поиск     Помощь
Кл. слово:    Отрасль:     Регион:       
На 10 страниц назад На одну страницу назад  страницы: 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 ... 667   На одну страницу вперед На 10 страниц вперед Найдено по запросу: 33334Всего: 33334
 НазваниеРегионОтрасльСпециализацияДата
Сбербанк и Mail ru Group объявили о покупке контроля в сервисе доставки «Самокат»РоссияСоцкультбытБытовые услуги 03.04.20
«Засейвить» свой вишневый сад: как малому бизнесу выжить в эпоху коронавируса с помощью лояльных клиентовРоссияСоц-зконом развитие 03.04.20
Около 11 тыс. компаний в Москве могут освободить от арендной платы на время простояМоскваНедвижимостьНежилая, коммерческая недвижимость 03.04.20
"Черкизово" построит в Липецкой области завод за 7,2 млрд рублейСтроительствоКапитальное строительство и капитальный ремонт 02.04.20
Стены и башни за 1 рубль: сколько стоит Московский КремльРоссияНедвижимостьНежилая, коммерческая недвижимость 02.04.20
Сбербанк зафиксировал резкий рост спроса на алкогольРоссияПродуктыВce виды 02.04.20
Госдума приняла закон об особенностях регулирования долевого строительстваРоссияСтроительствоКапитальное строительство и капитальный ремонт Некапитальный ремонт, отделка, мелкое строительство 01.04.20
Тихая гавань на время пандемии: куда бежать инвесторам в 2020 годуРоссияИнвестицииВce виды 01.04.20
«Великий файрволл»: как Китай создает и экспортирует методы контроля над интернетомРоссияИнформационные технологииВce виды 01.04.20
Крупнейшие интернет-ретейлеры отказались от приема наличныхРоссияФинансы, банки, кредитыОбслуживание частных лиц 31.03.20
Ипотека обеспечила поддержку росту кредитования физлиц в январе-февралеРоссияФинансы, банки, кредитыОбслуживание частных лиц 31.03.20
«Вообще весь рынок стоит»: что происходит с индустрией яхт и частных джетов из-за коронавирусаЗарубежье ДальнееТранспортВce виды 31.03.20
«Такой ад у нас впервые»: как рестораторы оказались на грани краха из-за коронавирусаРоссияОбщепит, кафе, рестораны 30.03.20
Объем ввода офисов в Москве может снизиться на 6% в 2020 годуРоссияНедвижимостьНежилая, коммерческая недвижимость 30.03.20
«Стрижка» депозитов на 100 миллиардов: сколько крупные вкладчики заплатят за коронавирусРоссияФинансы, банки, кредитыОбслуживание частных лиц 30.03.20
«Временная заплатка, которая вызовет шквал банкротств»: что значат для малого бизнеса меры поддержки от ПутинаРоссияТорговляВce виды 27.03.20
РЖД построит новый комплекс для технических служб со смотровой площадкойРоссияТранспортВce виды 27.03.20
Регионам поручили закрыть ночные клубы и развлекательные центрыРоссияСпорт. ДосугВce виды 27.03.20
The Moscow Times рассказала о богатых россиянах, скупающих аппараты ИВЛРоссияМашины, оборудованиеВce виды 26.03.20
План по вводу дорогого жилья в Москве снизился на четверть в 2020 годуМоскваСтроительствоКапитальное строительство и капитальный ремонт Некапитальный ремонт, отделка, мелкое строительство 26.03.20
Отдых эпохи коронавируса: какие путевки теперь предлагают россиянамРоссияСпорт. ДосугВce виды 26.03.20
В России начали повышать цены на iPhoneРоссияТелекоммуникацииВce виды 25.03.20
Основные конструкции развязки МКАД с Волоколамским шоссе забетонированыРоссияСтроительствоКапитальное строительство и капитальный ремонт Некапитальный ремонт, отделка, мелкое строительство 25.03.20
«Нам осталось несколько недель»: как коронавирус убивает малый бизнес в РоссииРоссияОбщепит, кафе, рестораны 25.03.20
Война страхов: может ли цена нефти опуститься ниже нуляРоссияНефтехимияВce виды 24.03.20
Бармен — друг молодежи: как россиянка запускала самый модный бар в сицилийской деревнеЗарубежье ДальнееОбщепит, кафе, рестораны 24.03.20
Канатную дорогу длиной почти километр построят на ШерегешеРоссияСтроительствоКапитальное строительство и капитальный ремонт Некапитальный ремонт, отделка, мелкое строительство 24.03.20
Экономика страха: как коронавирус изменит бизнес и потребителейРоссияТорговляВce виды 23.03.20
ЦБ РФ вводит ряд мер для поддержания доступности ипотекиРоссияНедвижимостьИпотека 23.03.20
Как заработать на пандемии? 20 компаний, на которые инвесторам стоит обратить вниманиеРоссияИнвестицииВce виды 23.03.20
Подготовлен фундамент лечебный корпусов коронавирусного центра в новой МосквеРоссияНедвижимостьНежилая, коммерческая недвижимость 20.03.20
Российские банки начали закрывать прием вкладов в долларахРоссия 20.03.20
Как братья Бухманы построили одну из крупнейших игровых компаний в мире — Playrix — и стали миллиардерамиРоссияКомпьютерыВce виды 20.03.20
Девелоперы отмечают рост спроса на квартиры с отделкойРоссияНедвижимостьНовостройки. Купля-продажа 19.03.20
Путин разрешил онлайн-продажу лекарств без рецептаРоссияМедицинаВce виды 19.03.20
Окно возможностей. Каковы шансы российского газа на мировом рынкеРоссияНефтехимияВce виды 19.03.20
Арендные парковочные места могут появиться в кварталах реновацииРоссияНедвижимостьНежилая, коммерческая недвижимость 18.03.20
Тройная броня российских нефтяников: как Россия подготовилась к ценовой войне с Саудовской АравиейРоссияНефтехимияВce виды 18.03.20
Место бизнеса до 2036 года: какой сигнал послал Путин в интервью ТАССРоссияСоц-зконом развитие 18.03.20
Штаб-квартира для Christian Dior: как превратить устаревшее здание в модный офисРоссияНедвижимостьНежилая, коммерческая недвижимость 17.03.20
Цифровое хранилище для Госфильмофонда России построят в ПодмосковьеМосковская областьНедвижимостьНежилая, коммерческая недвижимость 17.03.20
Будущий единорог: как французы решили одолеть Gmail и Microsoft Outlook и создали почтовый сервис на $800 млнЗарубежье ДальнееИнформационные технологииВce виды 17.03.20
К стройплощадке коронавирусного центра в новой Москве проложат 15 км дорогМоскваСтроительствоКапитальное строительство и капитальный ремонт Некапитальный ремонт, отделка, мелкое строительство 16.03.20
Спасительная кубышка: как защитить деньги от пандемии коронавирусаРоссияФинансы, банки, кредитыОбслуживание частных лиц 16.03.20
Между девальвацией и вирусом: что будет с рынком недвижимостиРоссияНедвижимостьНежилая, коммерческая недвижимость 16.03.20
На базе железнодорожной станции "Санино" построят крупный ТПУРоссияНедвижимостьНежилая, коммерческая недвижимость 13.03.20
Продажи смартфонов в России выросли на фоне девальвации рубля и коронавирусаРоссияТелекоммуникацииВce виды 13.03.20
«Контракт с «Тинькофф» может добавить нам стоимости»: чего ждать от прихода банка Олега Тинькова в российский футболРоссияСпорт. ДосугВce виды 13.03.20
Хаос на вокзалах, объявления в магазинах и закрытые барные стойки: как живет север Италии на карантинеЗарубежье ДальнееСпорт. ДосугВce виды 12.03.20
Новая реальность: есть ли жизнь при нефти по $30?РоссияНефтехимияВce виды 12.03.20
На 10 страниц назад На одну страницу назад  страницы: 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 ... 667   На одну страницу вперед На 10 страниц вперед Найдено по запросу: 33334Всего: 33334
 Информация по близким тематикам - Финансы, кредитные учреждения. Банки. Налоги
Маркетинговые исследованияНовости рынковИнвестиции
23.03.20 Обзор рынка расчетно-кассового обслуживания юридических лиц
11.03.20 Анализ рынка денежных переводов в России в 2015-2019 гг, прогноз на 2020-2024 гг
20.02.20 Мобильные приложения и m-commerce в России: финансы
06.02.20 Обзор рынка торгового эквайринга, интернет-эквайринга и мобильного эквайринга
06.02.20 Обзор рынка интернет-эквайринга
31.03.20 Крупнейшие интернет-ретейлеры отказались от приема наличных
31.03.20 Ипотека обеспечила поддержку росту кредитования физлиц в январе-феврале
30.03.20 «Стрижка» депозитов на 100 миллиардов: сколько крупные вкладчики заплатят за коронавирус
16.03.20 Спасительная кубышка: как защитить деньги от пандемии коронавируса
11.03.20 ЦБ пришел на рынок: сможет ли Банк России остановить панику инвесторов
29.07.15 Кредит без посредников 2% процентных
17.10.14 Ищу партнера для взаимовыгодного сотрудничества. ООО "Кредит" 911
13.03.14 Биометрическая платежная система
29.11.11 Управление капиталом
24.11.11 Микрофинансирование населения
Все   |   Добавить
Все   |   Добавить
Все   |   Добавить
ФорумНовости ФирмСтатьи и обзоры
25.03.20 Re: Мебель (kreooo27)
19.03.20 Re: Надежные инвестиции (Федор Кольчугин)
16.02.20 Нужен совет (Kolyann)
15.02.20 Грузоперевозки (Kolyann)
11.02.20 Re: Как взять в аренду землю? (Марекс)
26.09.19 Группа ЧТПЗ получила аккредитацию международной ассоциации АССА
20.09.19 Металлоинвест сообщает о новой кредитной линии с банками на 300 млн евро
19.05.16 В «АФИМОЛЛ Сити» открылось отделение «Торгового Городского Банка»
01.08.12 В России отменили самый дешевый способ обеспечения контракта.
16.04.12 Компании "Bico" 7 лет.
04.04.16 Как легально уменьшить сумму налога после продажи недвижимости
29.03.16 Налог от продажи дома, если он в собственности был менее трех лет
21.01.16 Как вернуть подоходный налог за построенный дом
14.05.15 Что нужно знать о специфике нового налога на жильё в Финляндии
11.04.15 Столичные чиновники уточнили информацию по количеству владельцев зданий, которые будут платить налог по кадастру
Все   |   Добавить
Все   |   Добавить
Все   |   Добавить
 Спецпредложения
Все   |   Добавить
 Реклама
Размещение рекламы
 Популярные новости
1. Тихая гавань на время пандемии: куда бежать инвесторам в 2020 году - 01.04.2020
2. В Южном округе Москвы начнут снос пятиэтажек "несносимых" серий - 09.09.2008
3. The Moscow Times рассказала о богатых россиянах, скупающих аппараты ИВЛ - 26.03.2020
4. Канатную дорогу длиной почти километр построят на Шерегеше - 24.03.2020
5. Госдума приняла закон об особенностях регулирования долевого строительства - 01.04.2020
6. Регионам поручили закрыть ночные клубы и развлекательные центры - 27.03.2020
7. План по вводу дорогого жилья в Москве снизился на четверть в 2020 году - 26.03.2020
8. Как заработать на пандемии? 20 компаний, на которые инвесторам стоит обратить внимание - 23.03.2020
9. «Великий файрволл»: как Китай создает и экспортирует методы контроля над интернетом - 01.04.2020
10. «Вообще весь рынок стоит»: что происходит с индустрией яхт и частных джетов из-за коронавируса - 31.03.2020
 Популярные исследования
19.07.2016 - Типовой бизнес-план автомойки с шиномонтажом и кафе (с фин.расчетами)
23.03.2020 - Маркетинговое исследование рынка негосударственных пенсионных фондов в России 2015-2019 гг., прогноз до 2024 г. (с обновлением)
23.03.2020 - Маркетинговое исследование рынка разработки сайтов в России 2015-2019 гг., прогноз до 2024 г
20.07.2013 - База данных Элеваторы, ХПП, КХП, ККЗ (Центральный и Приволжский федеральные округа РФ)”
03.06.2016 - Крупнейшие компании России (РФ) с численностью персонала более 500 человек. База данных
19.10.2012 - База данных объекты инфраструктуры Калининграда, общественное питание
28.01.2015 - Нефть и газ в РФ и за рубежом (Ежедневное обновление)
19.02.2018 - База запланированных, строящихся и существующих объектов коммерческой недвижимости и гостиниц в РФ
31.12.2019 - Анализ рынка чая в Украине
01.07.2019 - Бизнес-план киберспортивной организации


Все права защищены.
При полном или частичном
использовании материала ссылка
на сайт Restko.ru обязательна.


Информационный портал.
Строительство. Недвижимость.
OOO "Restko". © 2020.
Тел: +7(926)535-50-61
Написать письмо
  Реклама Заказать рекламу