13.11.2026 - Что власти собираются делать с накопительными пенсиями и что это значит для граждан

Власти готовятся конвертировать пенсионные накопления россиян в программу долгосрочных сбережений. О том, что это значит и меняется ли что-то для граждан

Что и куда переводят

Минфин подготовил законопроект об автоконвертации накопительной части пенсий в программу долгосрочных сбережений (ПДС). Этот процесс, после прохождения всех процедур в Госдуме, Совфеде и подписания законопроекта президентом, может быть запущен уже в апреле 2027 года.

Сейчас в России пенсия, получаемая в рамках обязательного пенсионного страхования, состоит из двух частей — страховой и накопительной. Страховая часть пенсии зависит от накопленных за годы трудовой деятельности пенсионных баллов и фиксированной выплаты. Она формируется за счет взносов (22% от зарплаты), которые работодатели платят в Социальный фонд России (СФР), — при этом деньги не копятся на индивидуальных счетах будущих пенсионеров, а идут в «общий котел», из которого выплачиваются пенсии нынешним пенсионерам.

Накопительная часть пенсий сформировалась в 2002–2014 годах, когда у работодателей было обязательство формировать личные пенсионные накопления россиян путем отчислений, однако с 2014 года новые взносы от работодателей на накопительную часть пенсии были заморожены и стали идти в «общий котел». При этом пенсионные накопления важно не путать с пенсионными резервами — средствами, которые управляются пенсионными фондами в рамках индивидуальных или корпоративных пенсионных программ, относящихся к негосударственному пенсионному обеспечению.

Сформированные пенсионные накопления управляются либо НПФ, либо (в случае клиентов СФР, в том числе так называемых молчунов — тех, кто не выбрал для себя ни один из портфелей НПФ или государственной управляющей компании) управляющей компанией ВЭБ.РФ. Управляющая компания ВЭБа работает с пенсионными накоплениями более 36 млн человек, стоимость чистых активов под управлением на конец III квартала составляла 2,959 трлн рублей. Накоплениями еще 34,5 млн россиян на 3,6 трлн рублей управляют негосударственные пенсионные фонды. Именно эти деньги — в сумме примерно 6,6 трлн рублей — и будут конвертированы в ПДС. Суммарно автоконвертация затронет более 70 млн человек — «молчунов» и тех, кто перевел свои пенсионные накопления в НПФ.

Система ПДС, куда будут конвертированы накопления, была создана в 2024 году. Формировать сбережения можно с 18 лет за счет личных добровольных отчислений и софинансирования от работодателя, а также — до сих пор — добровольно переведя накопительную частью пенсии, заключив договор с НПФ. Софинансирует сбережения и государство — на сумму до 36 000 рублей в год в течение 10 лет. Размер софинансирования зависит от размера среднемесячного дохода: если он ниже 80 000 рублей, государство будет «докладывать» по рублю на каждый рубль внесенных самостоятельно в ПДС средств, если от 80 000 до 150 000 — 0,5 рубля, если выше 150 000 — 0,25 рубля. Доступ к средствам — в виде выплат или единовременно — можно получить через 15 лет после старта участия в программе (в любом случае), либо сразу по достижении 60 лет у мужчин и 55 — у женщин (если размер выплаты, рассчитанный пожизненно, будет меньше 10% от прожиточного минимума пенсионера). Средства, которые переводятся в ПДС из пенсионных накоплений, застрахованы в полном объеме, если же гражданин решил добавлять в ПДС собственные средства, они страхуются в пределах 2,8 млн рублей (будут выплачены в случае банкротства НПФ). Собственные средства можно забрать в любой момент без каких-либо условий, однако с потерями в инвестиционном доходе.

Что изменится для граждан

«Переход из системы накоплений в систему долгосрочных сбережений будет бесшовным и автоматическим», — заверяют в Минфине. В министерстве отмечают, что сейчас этот процесс занимает время и «сопряжен с рядом трудностей из-за необходимости подачи различных документов в отдельные организации».

Перед государством стоят задачи по активному привлечению средств в ПДС, что объясняется запросом на увеличение сроков инвестирования и приток долгосрочных денег в экономику, говорит директор рейтингов финансовых институтов НРА Елена Фивейская. По ее мнению, автоматическая конвертация пенсионных накоплений в долгосрочные сбережений существенно облегчит процесс перевода средств, так как сейчас, чтобы перевести накопления в ПДС, необходимо подать заявку в своем фонде, а средства «молчунов» предварительно перевести в фонд, если это не было сделано. «Таким образом, процедура представлялась достаточно трудозатратной, и люди, даже зная о такой возможности, ее не реализовали, так как не смогли разобраться», — рассуждает эксперт.

Что касается управлением пенсионными накоплениями, меняется не многое. Это будет либо НПФ, клиентом которого человек уже является, либо, по данным РБК, в случае «молчунов» — новый фонд, созданный при участии НПФ «Благосостояние» (с 2019 года блокпакетом там владеет ВЭБ.РФ) и «ВТБ Пенсионный фонд». При этом гражданин сможет в течение двух лет перейти в любой НПФ без потери инвестиционного дохода. Это право будет способствовать усилению конкуренции между НПФ, а также росту лояльности населения к программе, считает Елена Фивейская. «В рамках усиления конкуренции фонды будут заинтересованы демонстрировать наилучшие результаты инвестирования при сохранении качества портфелей, что потребует изменения инвестиционных стратегий НПФ. Также рост конкуренции может спровоцировать рост маркетинговых расходов, что приведет продолжению роста расходной базы фондов, что в свою очередь может усилить тенденцию к консолидации», — прогнозирует она.

Управление инвестициями пенсионных накоплений останется под контролем ВЭБ.РФ, подчеркивает Минфин. Институт развития имеет «более чем 20-летний успешный опыт работы с самым большим на рынке портфелем накоплений», а по накопленной доходности портфели ВЭБ.РФ опережают инфляцию на период 5–10 и 15 лет, отмечают в министерстве. «Средства пенсионных накоплений, переведенные в ПДС, продолжат инвестироваться на тех же консервативных принципах», — заверяют в Минфине.

В 2025 году управляющая компания ВЭБа обеспечила доходность накоплений 18,06%, с начала 2026 года — 16,56%. При этом средневзвешенная доходность инвестирования пенсионных накоплений НПФ, по данным ЦБ, составила 9,5%, доходность же от работы НПФ с пенсионными резервами, в которых учитываются средства по ПДС, составила 10,3%. Аналогичные показатели за 2025 год составили 14% и 16,2% соответственно. Непосредственно работая с ПДС, фонды, согласно опросу «РБК Инвестиций», в 2025 году заработали от 15% до 22,7% годовых. При этом НПФ должны обеспечить безубыточность инвестиций — в случае убытка на горизонте пяти лет фонд должен компенсировать его.

Средства, накопленные в рамках ПДС, можно передавать по наследству. Сейчас накопления сгорают в случае смерти получателя уже после того, как ему были назначены пожизненные выплаты. В ПДС в случае, если получатель планирует передать часть накоплений семье, он может выбрать не пожизненную выплату, а выплату на срок от 10 лет, и в случае, если он умрет до истечения этого срока, наследники получат оставшиеся средства. Кроме того, забрать часть сбережений или всю сумму целиком без потери инвестиционного дохода можно будет в особых жизненных ситуациях — например, в случае потери кормильца или при необходимости дорогостоящего лечения. В случае с пенсионными накоплениями такой опции не было.

Зачем государству понадобилась автоконвертация

По данным Минфина, сейчас в рамках ПДС открыто около 15 млн договоров объемом более 1,2 трлн рублей. «Это достаточно активное участие, однако по отношению к общей численности населения и рабочей силы России показатель остается довольно скромным», — отмечает заведующий лабораторией анализа институтов и финансовых рынков РАНХиГС Александр Абрамов. Автоматическая конвертация позволила бы существенно расширить охват населения программой долгосрочных сбережений, констатирует он. По словам Абрамова, сейчас доля женщин — участниц программы в возрасте от 18 до 39 лет составляет только 7%, доля мужчин аналогичных возрастов — 12%. «Преимущественно в программе участвуют люди старшего возраста, для которых ПДС отчасти является способом как можно быстрее получить средства из прежних пенсионных накоплений», — отмечает эксперт.

Под трансформацию в ПДС может попасть более 6 трлн рублей пенсионных накоплений, и эффект для экономики может быть существенным, считает Елена Фивейская из НРА. «Приток средств в ПДС увеличивает объем долгосрочных инвестиций в экономику. Такой объем действительно способен заметно повлиять на инвестиционный климат и ресурсную базу для долгосрочных проектов в стране», — оценивает эксперт.

Непосредственный эффект автоматической конвертации для российской экономики будет довольно скромным, не согласен Абрамов. «Речь идет не о привлечении новых средств граждан, а о переводе уже существующих накоплений из одной системы в другую, без увеличения общего объема долгосрочных сбережений. Соответственно, эта мера сама по себе не предполагает поступления дополнительных денег на рынок акций или корпоративных облигаций», — считает он. В то же время положительный экономический эффект может проявиться в дальнейшем, если граждане, чьи пенсионные накопления будут автоматически переведены в ПДС, продолжат инвестировать и вносить дополнительные собственные средства для формирования долгосрочных сбережений, допускает он.

Постоянный адрес материала - Что власти собираются делать с накопительными пенсиями и что это значит для граждан