29.09.2026 - Новые налоговые меры властей: кого они затронут и к чему приведут

Минфин анонсировал очередное изменение налогов для физлиц и бизнеса в России. В числе основных мер: ввод прогрессивного НДФЛ 13–22% на пассивные доходы, ввод НДС 22% на покупки зарубежных товаров на маркетплейсах, а также налог на сверхприбыль для части добывающих компаний.

Что предлагают власти

В четверг, 24 сентября, правительство одобрило законопроект федерального бюджета на следующие три года. В рамках бюджетного пакета Минфин также предложил внести новые поправки в Налоговый кодекс (НК РФ). Это не первые поправки за последнее время: в 2024 году был введен налог на сверхприбыль, в 2025-м предложена прогрессивная шкала налогообложения физлиц и повышен налог на прибыль организаций с 20 до 25%, в 2026-м повышен НДС — c 20 до 22%.

В числе предложенных мер на этот раз — распространение пятиступенчатой шкалы НДФЛ со ставками 13–22% на пассивные доходы россиян: проценты по вкладам, дивиденды, а также доходы от продажи имущества, по операциям с ценными бумагами и цифровыми правами, по договорам страхования и дарения. Сейчас к таким поступлениям применяется двуступенчатая шкала 13–15%. Теперь ставка будет зависеть от размера дохода, а не от способа и источника его получения. «Это в большей степени соответствует целеполаганию введения прогрессивной шкалы НДФЛ», — подчеркнули в Минфине. При этом новые правила не будут распространяться на малые вклады до 1 млн рублей и на доходы участников «спецоперации»*.

Расширение применения прогрессивной шкалы продолжает линию на повышение бюджетных поступлений за счет дифференциации налоговой нагрузки, говорит партнер практики налоговых споров и консультирования BGP Litigation Екатерина Смоловая. Переход к аналогичной системе применительно к доходам граждан произошел с 2025-го: за прошлый год совокупные поступления в казну от расширенной шкалы НДФЛ составили 763 млрд рублей.

Также Минфин предлагает установить НДС 22% при покупке зарубежных товаров через маркетплейсы, уплачивать его будут сами цифровые платформы. Ранее предполагалось, что ставка будет повышаться поэтапно — с 7% в 2027-м до 22% в течение трех лет. Помимо этого, планируется ввести таможенный сбор в 100 рублей за посылку на товары для личного пользования из-за рубежа стоимостью до €200.

Наконец, планируется снова применить инструмент «налога на сверхприбыль» — теперь для «отдельных добывающих организаций», которые должны будут заплатить 30% (для золотодобытчиков — 20%) от «дополнительного» (по сравнению с базовым 2025 годом) дохода. По сути, это возврат к практике изъятия ренты у сырьевых компаний, которая уже применялась в 2023 году, отметил старший научный сотрудник лаборатории структурных исследований ИПЭИ РАНХиГС Владимир Еремкин. «Мы наблюдаем последовательное продолжение фискальной консолидации, когда Минфин постоянно борется с проблемой бюджетного дефицита, возникающего вследствие повышенных государственных расходов», — констатировал он.

Налоговые предложения властей в этот раз можно назвать более адресными, говорит Екатерина Смоловая. Большая часть повышенной нагрузки сосредоточена на получателях доходов от капитала, участниках трансграничной торговли и отдельных добывающих компаниях. С другой стороны, хотя каждая мера и адресована определенному виду дохода или операции, в совокупности они охватывают широкий круг граждан и компаний, отметила она.

Потенциальный фискальный эффект нового пакета может быть довольно значительным — сотни миллиардов рублей, прогнозирует руководитель рабочей группы по налоговым спорам Торгово-промышленной палаты Светлана Беляева. По оценке сотрудника лаборатории макроструктурного моделирования НИУ ВШЭ Григория Жирнова, только распространение НДФЛ на пассивные доходы может дать бюджету не менее 600 млрд в год. Директор по инвестициям «Астра УА» Дмитрий Полевой оценивает эффект от этой меры примерно в 500–700 млрд рублей в год. Ввод налога на сверхприбыль в совокупности может стоить бизнесу порядка 100 млрд рублей, сказал Владимир Еремкин.

Риски для активности инвесторов

Повышение налогов на пассивные доходы граждан может оказать заметное влияние на инвестиционную активность, прежде всего на операции с ценными бумагами, считает партнер Б1 Мария Фролова. Например, сейчас значительная часть оборота Московской биржи приходится на физлиц, поэтому изменение налоговой нагрузки может заставить инвесторов более тщательно оценивать доходность операций с учетом налогового эффекта. В результате может снизиться инвестиционная активность и, соответственно, обороты на фондовом рынке, прогнозирует эксперт.

При этом масштаб реакции будет зависеть от размера дохода и структуры активов: в первую очередь мера затронет граждан, у которых есть свободные деньги и которые размещают их на финансовом рынке или депозитах, указывает Фролова. Сама прогрессивная шкала затрагивает прежде всего людей с высоким совокупным доходом, отмечает партнер юридической компании СКП Александр Казусь. Для них снизится чистая доходность вкладов, дивидендов, ценных бумаг и отдельных сделок с имуществом. Это может немного изменить структуру сбережений и инвестиционные решения, но вряд ли приведет к массовому отказу от банковских инструментов, считает эксперт. По оценке Минфина, мера коснется не более 6% населения, которые имеют налогооблагаемые доходы (около 4 млн граждан).

Косвенные последствия наступят и для бизнеса, поскольку собственники будут оценивать не только прибыль компании, но и сумму, которая останется у них после налогообложения дивидендов, отметила Екатерина Смоловая. Это может влиять как на решения о распределении прибыли и сроках совершения сделок, так и в целом приводить к пересмотру бизнес-структур (реструктуризации владения внутри них, договорных связей), сказала она. С точки зрения собственников компаний это снижает налоговую привлекательность дивидендных выплат как способа получения дохода, добавила Светлана Беляева.

Распространение прогрессивной шкалы НДФЛ на пассивные доходы можно назвать справедливой мерой, отмечает Григорий Жирнов. Реформа прошлого года заметно повлияла на налоговую нагрузку верхнего среднего класса и в меньшей степени отразилась на наиболее обеспеченных людях. В частности, люди с высокой зарплатой должны платить ставку НДФЛ 18% и выше, а люди с экстремально высоким уровнем доходов, значительная часть которых состоит из дивидендов, процентов и доходов от ценных бумаг, — максимум 15%, пояснил он.

Похожая логика есть и в предложенных изменениях для паевых инвестиционных фондов (ПИФ), говорит Жирнов. Минфин предложил ввести налог на прибыль в 15% на пассивные доходы и таких фондов. Такая мера перенесет момент уплаты налога вперед, что ограничит возможность многолетней налоговой оптимизации, ради которой зачастую использовались ЗПИФы, объясняет экономист. Сейчас налоговые обязательства возникают не на уровне таких фондов, а только при распределении прибыли в пользу пайщиков, благодаря чему они получили широкое распространение как инструмент инвестирования и структурирования активов, пояснил старший юрист практики налогового консультирования МЭФ Legal Данил Садовский.

Риски быстрого перехода

Ввод НДС на покупки зарубежных товаров на маркетплейсах — скорее не фискальная мера, а направленная на выравнивание конкурентных условий, говорит партнер департамента налогов и права компании ДРТ Татьяна Кофанова. Сейчас трансграничная покупка обходится потребителю дешевле аналогичного российского товара именно из-за отсутствия НДС, что ставит отечественных производителей и импортеров в неравные условия с дистанционным импортом, пояснила она.

Можно предположить, что повышение НДС на зарубежные товары может обеспечить большую привлекательность российских продавцов для покупателей, говорит Екатерина Смоловая. С другой стороны, не исключено, что после подорожания иностранных товаров отечественные продавцы тоже поднимут цены, отметила она.

Вызывает вопросы единовременное введение ставки 22%, поскольку ранее обсуждался более плавный переход для адаптации бизнеса, сказала Татьяна Кофанова. Отказ от постепенного перехода повышает требования к подготовке реформы, бизнесу придется повышать цены, по-другому рассчитывать окупаемость, говорит научный сотрудник лаборатории анализа лучших международных практик Института Гайдара Кирилл Черновол. И чем меньше времени между окончательным утверждением правил и их введением, тем выше риск ошибок и дополнительных расходов, указал он.

Детские товары в России сегодня облагаются по ставке 10%, и было бы более справедливо использовать ту же ставку и для дистанционного импорта, добавила Татьяна Кофанова. Наконец, поскольку обязательство по уплате такого НДС будет возлагаться на налоговых агентов, для маркетплейсов изменения приведут к дополнительной административной нагрузке, отметила партнер Б1 Наталья Хобракова.

Налог на сверхприбыль

Налогом на сверхприбыль для отдельных добывающих организаций будет облагаться дополнительная прибыль, возникшая в результате роста мировых цен в рублевом эквиваленте на твердые полезные ископаемые. И это одна из наиболее адресных мер, предложенных Минфином, говорит Светлана Беляева. Для бизнеса прямой эффект заключается в увеличении налоговой нагрузки, соответственно, у компаний может оставаться меньше средств для выплаты дивидендов, инвестиций, расширения производства и других направлений развития, сказала она.

Для граждан влияние будет в основном косвенным — через доходность акций, инвестиционные программы компаний и бюджетные поступления, сказал Александр Казусь. Косвенные последствия возможны для акционеров и инвесторов компаний, которых затронет мера, согласна Светлана Беляева. Если у бизнеса сокращается прибыль, доступная для распределения, это потенциально может отражаться на размере дивидендов и других финансовых показателях.

Налоговые принципы

Минфин подчеркнул, что изменения в Налоговый кодекс сохраняют ключевые принципы налоговой политики — справедливость и эффективность системы. Действительно, в предложениях просматривается логика справедливости: сопоставимые по размеру доходы предлагается облагать более сходным образом, российскую и трансграничную торговлю приблизить по налоговым условиям, а часть дополнительной природной прибыли — направить в бюджет, говорит Александр Казусь.

С другой стороны, налог на сверхприбыль предполагается применять только к отдельным добывающим отраслям, отмечает Светлана Беляева. Возникает вопрос, насколько справедливым является выбор именно этих отраслей, если в разные периоды рост цен и курсовые изменения обеспечивали дополнительные доходы и другим сырьевым секторам, рассуждает она.

Относительно распространения прогрессивной шкалы НДФЛ на пассивные доходы стоит отметить, что это риск вывода средств со вкладов, из финансовых инструментов в другие юрисдикции, говорит Кирилл Черновол. Крупные частные инвесторы могут просто искать, где налогообложение по вкладам и дивидендам выгоднее, а зарплату человек не может выбирать получать через юрисдикцию с более выгодной ставкой НДФЛ, указал он.

Пока утверждать, что баланс найден, нельзя, считает Екатерина Смоловая. Справедливость налоговой системы нельзя оценивать лишь по тому, кому адресовано повышение, а эффективность — по сумме ожидаемых поступлений, говорит она. Важно учитывать, как меняется поведение граждан и бизнеса и не обходится ли пополнение бюджета слишком дорого для инвестиционной активности. Но на данный момент сложно сказать, оценивались ли эти последствия в совокупности, заключила Смоловая.

Постоянный адрес материала - Новые налоговые меры властей: кого они затронут и к чему приведут