30.01.2009 - Отсрочка «ЛенспецСМУ»

Крупнейший застройщик Петербурга — компания «ЛенспецСМУ» за три месяца до оферты начала переговоры о реструктуризации кредитных нот (CLN) на $100 млн.

Инвесторам предложено отказаться от исполнения оферты на досрочное погашение CLN «ЛенспецСМУ» в апреле 2009 г. в обмен на некоторое увеличение купонных выплат, перенос срока погашения с 2012 на 2010 г. и квартальные выплаты основной суммы долга, говорится во вчерашнем выпуске новостей долгового рынка «Тройки диалог». Одновременно компания объявила тендер на досрочный выкуп этих бумаг по 30-35% от номинала, сообщает «Тройка».

Хроника реструктуризации

В ноябре РБК договорилась с Barclays Bank о «временном продлении срока погашения» (CLN) на $45 млн, а в середине января предложила держателям двух выпусков рублевых облигаций на 3 млрд руб. списать 80% долга, а остальное конвертировать в длинные ноты.

Пятилетние кредитные ноты (CLN) на $100 млн «ЛенспецСМУ» разместила в апреле 2007 г. под 9,75% годовых. В апреле этого года она должна погасить $4,9 млн по купону и исполнить обязательство по оферте в $100 млн. Организатор выпуска — Росбанк.

Компания ведет переговоры с держателями бумаг о реструктуризации долга, подтвердил вчера через пресс-службу вице-президент «ЛенспецСМУ» Антон Евдокимов. По его словам, на погашение бумаг в 2010 г. компания собирается направить средства от текущей деятельности. От дальнейших комментариев он отказался. В Росбанке и ING Bank, который выступает консультантом по реструктуризации, от комментариев отказались.

Общая долговая нагрузка «ЛенспецСМУ» — $220 млн, из которых $120 млн — кредиты банков, сообщил представитель компании.

У «ЛенспецСМУ» достаточно ликвидности для выплаты по оферте, если держатели нот не согласятся на реструктуризацию, говорит кредитный аналитик S&P Елена Ананькина. Нельзя сказать, что у держателей нет выбора, добавляет она.Аналитик «Тройки диалог» Алексей Булгаков считает предложение «ЛенспецСМУ» привлекательным для инвесторов. У них появляется возможность получить доход по практически неликвидной бумаге, согласен аналитик «Ренессанс капитала» Петр Гришин. Из-за падения продаж у девелоперов сократились денежные потоки, компания заранее предупреждает инвесторов о возникших трудностях, добавляет он. В сложившейся ситуации инвесторы могут пойти навстречу компании, если будут четко понимать источники погашения задолженности, говорит инвестиционный управляющий УК «Тройка диалог» Владимир Потапов.

В сентябре компания почти за 2 млрд руб. приобрела на торгах фонда имущества 6 га земли. В кризис компании стараются аккумулировать наличность для обслуживания долгов, решение потратить крупную сумму на актив, который не приносит прибыли, было неправильным, полагает Булгаков.

Постоянный адрес материала - Отсрочка «ЛенспецСМУ»